《金融市场学(本科)》23年12月作业考核-00001

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 25 道试题,共 100 分)

1.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。

A.对

B.错

2.金融市场的参与者之间是借贷或委托代理关系 。

A.对

B.错

3.预期假说认为，当收益率曲线斜率为正时，表示市场预期长期利率会上升。

A.对

B.错

4.证券的预期收益率描述的是（ ）。

A.证券收益率与指数收益率之间的关系

B.市场组合是风险证券的最优组合

C.证券的预期收益率是其系统性风险的函数

D.由市场组合和无风险资产组成的组合

5.假设公司以外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中（ ）。

A.在宣布前价格会异常上升

B.在宣布时价格会异常变动

C.在宣布后价格会异常下跌

D.在宣布前后价格不会异常变动

6.偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

A.对

B.错

7.期权交易中，交易所向卖方而不是向买方收取保证金。

A.对

B.错

8.当非系统性风险为0时，远期价格是对未来价格的无偏预测。

A.对

B.错

9.某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为6%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应为（ ）。

A.0.83

B.1.33

C.1.67

D.2.67

10.（ ）说法是正确的。

A.系统性风险对投资者不重要

B.系统性风险可以通过多样化来消除

C.承担风险的回报与系统性风险正相关

D.承担风险的回报独立于投资的系统性风险

11.具有正的标准差的证券期望收益率应该大于无风险利率。

A.对

B.错

12.证券的系统性风险又称为（ ）。

A.基本风险

B.可预测风险

C.市场风险

D.资产专有风险

13.如果市场是有效的，那么两个不重叠时期的股票收益率的相关系数应为0。

A.对

B.错

14.只要两国间存在者利率差异，国际投资者就可以从套利交易中获利。

A.对

B.错

15.成功企业的股票在很多年持续产生巨额收益，有违于效率市场假说。

A.对

B.错

16.货币市场共同基金一般属于开放型基金。

A.对

B.错

17.APT与CAPM的区别在于（ ）。

A.运用基于微观变量的风险溢价

B.并不需要对市场组合进行严格的假定

C.要求市场必须是均衡的

D.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量

18.3个月贴现式国库券价格为97.50元，6 个月贴现式国库券价格为95.00元，两者的面值都是100元，则两国库券年收益率相等。

A.对

B.错

19.下列（ ）现象是反对半强式效率市场的最好证据。

A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表现好于市场

B.技术分析无助于判断股价走向

C.低市盈率股票在长期中有正的超常收益率

D.在任何年份，都有一半左右的共同基金表现好于市场

20.对掉期交易说法错误的是（ ）。

A.可以用来充分利用套利机会

B.消除了对方的信用风险

C.能够代替两种市场交易

D.通常由一对即期与远期交易构成

21.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）。

A.政府宣布减税

B.物价下降

C.放宽进口限制

D.下调银行利率

22.下列（ ）最不可能是基金投资的优势？

A.多样化

B.专业管理

C.收益率高

D.方便

23.假设无风险利率为6%，某风险组合的预期收益率为12%，其β系数等于 1，则根据CAPM，该市场组合的预期收益率为（ ）。

A.4%

B.8%

C.12%

D.16%

24.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。

A.对

B.错

25.下列有关封闭式基金的（ ）说法最有可能是正确的。

A.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变

B.基金券的份数在发行后是不变的

C.基金券的价格通常高于基金的单位净值

D.基金券的价格等于基金的单位净值